Levensverzekeraars: weg uit de lage rente

niedrigzinse Lage rentetarieven bemoeilijken het leven van levensverzekeringen. Nu moet u besparen op de kosten.

Levensverzekeraars moeten miljarden investeren - maar de huidige rentetarieven geven niet veel. Het resultaat: veel klanten komen er minder uit dan gehoopt. Hoe kan de industrie tegenwerken? Nieuwe wetgevingsplannen van de federale regering baren zorgen.



De hoge rentevoetbelofte uit het verleden weegt zwaar op levensverzekeraars. Gegarandeerde rentetarieven van 4 procent uit de jaren negentig zijn nauwelijks te verdienen op de kapitaalmarkten, omdat de Europese Centrale Bank de markten overspoelde met goedkoop geld in de strijd tegen de schuldencrisis in de eurozone. Consumenten raken hier bitter door getroffen: de bedrijven verlagen de winstdeling en de gegarandeerde rente voor nieuwe contracten daalt. De sector zoekt naar manieren om uit het renteperiode te komen.



We overwegen een levensverzekering zonder gegarandeerde rente, die de betaalde premies aan het begin van de pensionering garandeert. Het is ook denkbaar dat klanten zullen deelnemen aan de positieve ontwikkeling op de kapitaalmarkten, zegt de HDI bijvoorbeeld. Leveranciers zoals Allianz en Ergo hebben al levensverzekeringen gelanceerd zonder gegarandeerde rente.



Alleen de ontvangst van betaalde bijdragen en later een minimumpensioen wordt gedekt. De rest wordt bepaald door de omgeving op de kapitaalmarkten: als het bergop gaat, profiteren ook de klanten; het gaat bergafwaarts, het ziet er slecht uit voor haar. De bespaarde kosten voor de rentegarantie moeten de verzekerde ten goede komen. Het probleem is gegarandeerd, maar de som van de betaalde premies, de inflatie is niet anders dan rekening houden, zegt Reiner Will, managing director van de gespecialiseerde op de industrie ratingbureau Assekurata



correctie moet de levensverzekeraars in de kosten, zegt Will.. In plaats van de huidige om het contract te beginnen met de overname commissie in rekening brengen, moeten de kosten worden gespreid over de looptijd van de polis. Consument pleit klagen over al enige tijd dat de aankoop en distributie kosten worden in mindering gebracht in de eerste jaren van het gestorte kapitaal. Als het contract voortijdig wordt beëindigd, liggen de terugbetalingsbedragen vaak ver onder de betaalde bedragen, hebben ze kritiek op het Verbraucherzentrale Bundesverband (vzbv).



Een ander punt: meer transparantie en begrijpelijkheid. Het zou goed zijn als de verzekeraars overeenstemming bereikten over eenvoudige, vergelijkbare informatie over de kosten, kansen en risico's van verschillende producten, zegt industriedeskundige Will. De federale overheid plant wetswijzigingen die zorgen in de industrie zullen veroorzaken, omdat ze niet alleen verlichting bieden, maar ook nieuwe verplichtingen. Die aanbieders moeten ingestelde limieten zijn, die hoge rendementen aantrekken en geen solide bedrijfsmodellen hebben. Tegelijkertijd wil de overheid de financiële problemen van sommige verzekeraars verlichten door te voorkomen dat hun klanten zo zwaar worden betrokken bij de boekwinsten van obligaties als voorheen.



Voorlopig komt de sector niet uit het rentedilemma - een vroegtijdig einde van de fase met lage rente is niet in zicht. Het geld van de ondernemingen ligt vooral in vastrentende waarden. Oude, hoogrentende obligaties vervallen. Nieuwe papieren geven nauwelijks op vanwege lage rentetarieven.



De aandelenmarkten zijn booming. Hoewel het aandeel levensverzekeraars in het derde kwartaal van 2013 licht is gestegen tot 3,1 procent. Maar vanuit sectorperspectief zijn aandelen geen echt alternatief voor vastrentende effecten. Het prijsrisico is enorm. Echter, verzekeraars rekenen op voorspelbare inkomsten, woordvoerder van de branchevereniging GDV, zegt Karsten Röbisch.



De industrie wijst erop dat levensverzekeringen met een totaal belang van dit moment een gemiddelde van iets meer dan 4 procent beter doen aan betaalde contracten dan veel andere investeringen. Voor het komende jaar echter een verdere verlaging van de gegarandeerde rentevoet voor nieuwe contracten van de huidige 1,75 procent tot 1,25 procent toen in opkomst. De beslissing van het federale ministerie van Financiën, die de rente vaststelt volgens de aanbevelingen van actuarissen, is nog in behandeling.



Zelfs met winstdeling zou dit verder kunnen gaan. Sinds 2011 moesten verzekeringsmaatschappijen geld betalen voor de rentegaranties van oude contracten. Iets meer dan zes miljard euro was, volgens eerdere berekeningen van de Financial Supervisory Authority Bafin 2013. Dit geld zal eerst verdiend worden, zei het hoofd financiële toezicht Bafin, Elke König onlangs. In 2014 zal Assekurata naar verwachting nog eens 8 tot 10 miljard euro toevoegen.



Het rendement voor klanten met recente contracten en hun aantrekkelijkheid in nieuwe business moet daarom blijven dalen, zegt Will. Desondanks ziet hij ook kansen: de druk is hoog genoeg om de kostenproblematiek aan te pakken en meer tijdige producten te ontwikkelen.



VZBV op Levensverzekeringen



GDV Media Center

Mogelijk gemaakt door Blogger.